2013年12月以來，全國100多座城市出現不同程度霧霾，環境問題愈發突出，多地環保力度加大，如河北、山西等地相繼針對部分鋼鐵企業采取實質停產、減產舉措。環保加碼對粗鋼產量形成一定抑制作用，利好當前鋼市，中鋼協最新數據顯示，12月上旬重點鋼企粗鋼日產量169.51萬噸，旬環比下降0.81%，全國粗鋼日產量估算值為201.29萬噸，旬環比下降3.7%。不僅如此，鋼廠方面對鋼市轉好也存一定的預期，如有風向標之稱的寶鋼抬高了2014年1月價格政策，讓鋼貿商看到2014開門紅的希望。但筆者對于開門紅預判論據則有以下幾點疑問：
論據一、國家環保風頻吹，如近期河北省11月聲勢浩大的爆破拆除高爐行動以及12月邯鄲武安地區部分鋼廠限電減產、停產。
11月份在唐山、邯鄲、承德等3個設區市，集中拆除的8家鋼鐵企業高爐10座、轉爐16座，涉及的鋼廠分別是唐山地區興業鋼貿、半鋼、唐山鵬程、鼎新、申唐不銹鋼及邯鄲地區廣耀、鴻泰鑄造、榮喜鑄造。這些企業有著共同特點：民營、規模小、靠近市區、停產半年以上，淘汰的多是450立方米以下的高爐。而在鋼鐵行業的發展過程中，450立方米以下的高爐早就已經被市場這只無形的手淘汰，也就是說此番爆破實際在減排限產方面作用十分有限。接下來是不是要淘汰450立方米的?從統計數據可以看出，現在450立方米的高爐占唐山整體產能的60%以上，如此高的一個占比下人員又將如何安置?
12月份邯鄲武安地區鋼廠接政府通知，從12月11日到12月25日限電停產。此次停產的廠家數量眾多，有新金、文芳、文安、縱橫、文豐、普陽等鋼廠;涉及的成品材主要有高線、中板以及帶鋼。翻譯成通俗的說法也就是：1、停產時間段大概15-20天;2、停產的均是軋材生產線，尚未對高爐生產造成大影響。帶鋼7條帶鋼線5條正常生產，限電前鋼廠開工率71%，限電后鋼廠開工率仍為71%。僅文豐鋼鐵有限公司由鎖價3380元/噸升至現貨出廠3430元/噸，縱橫、普陽鋼廠指導價格均未做調整。
論據二、固定資產投資，特別是基礎設施建設投資的增長，將成為拉動鋼材需求的主要動力，預計2014年鋼材需求將保持增長態勢。
雖然十八屆三中全會正式拉開了國內經濟改革的大旗，城鄉基礎設施、交通道路、民生服務、居民住宅等多個方面工程的展開，有利于消耗鋼鐵產能。但政策的發力還需要一段時間的過程。此外帶鋼的直接下游多是一些管廠、鍍鋅廠、酸洗廠以及輕鋼龍骨等生產企業，此類下游企業生產線操作靈活，可以隨時開停。從近幾年統計數據來看，下游焊管、架子管開工率高峰期一般均出現在陽春3-4月光景，因高爐悶爐成本高，春節假期都正常運營，故開年鋼廠庫存高企成為常態，壓抑帶鋼價格反彈。
綜上所述，筆者認為在供需大格局沒有改變的前提下，一城一地特殊情況下的拉漲不足以帶動整個國內帶鋼市場，在宏觀政策無重大利好消息刺激下，2014開門紅屬于小概率事件，冬儲操作需謹慎。
|
