銀監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于開展進口鐵礦石貿(mào)易融資情況快速調(diào)研的通知》，要求15個地區(qū)銀監(jiān)局上報《進口鐵礦石貿(mào)易融資風(fēng)險監(jiān)測統(tǒng)計表》和分析報告。調(diào)查本區(qū)域進口鐵礦石貿(mào)易融資的基本情況、風(fēng)險情況、是否存在虛假貿(mào)易套利情況、已采取的風(fēng)險防范措施等。給鐵礦石市場蒙上一層陰影。
一季度經(jīng)濟增速趨緩，然粗鋼產(chǎn)量仍然在同比增長，鋼材庫存量也在大幅上升，市場供大于求的矛盾不斷加大，鋼價一直跌跌不休，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計虧損面45.45%，鋼鐵行業(yè)進入新世紀(jì)以來最困難的一個季度。鋼鐵艱難度日，勢必影響到了對原料的需求，需求的制約加之港口的高庫存壓力，鐵礦石價格也在不斷下跌，今年以來鐵礦石期貨價格累計跌幅達13%，而價格下跌加劇了貿(mào)易融資的風(fēng)險。
據(jù)研究機構(gòu)預(yù)計，中國鐵礦石港口存貨的40%是用來作為給銀行的抵押品。而放在港口的鐵礦石，70%是鋼廠的，30%是貿(mào)易商的，做融資的基本以貿(mào)易商為主。如果融資礦債務(wù)問題爆發(fā)，首先這增加了鋼廠采購的資金占用和成本，在此筆者來算一筆賬，一般正常的港口庫存在6千萬～7千萬噸，而新增庫存的平均成本可能每噸130美元以上，折算下來，大概40億美元（約240億元人民幣）的資金占用。放在那壓一年，240億元人民幣就是24億元人民幣的利息損失。加上鐵礦石降價帶來的損失，這些庫存恐怕是定時炸彈。
目前鋼鐵行業(yè)走勢依然趨弱，盡管二季度市場需求預(yù)計有所回升，但是，化解產(chǎn)能過剩對鋼鐵業(yè)的抑制將是長期過程，短期宏觀政策面對鋼市的利好不多，政策投資對鋼材需求的拉動也極為有限，如果粗鋼一直保持?jǐn)U產(chǎn)趨勢，后期鋼價很難有實質(zhì)好轉(zhuǎn)。鋼市的慘淡行情波及著鐵礦石的需求，供高需低的情形下，鐵礦石價格難有拉漲。另銀行信貸問題也是在不斷考驗著鋼鐵業(yè)，如果鋼廠的資金流轉(zhuǎn)過多的依賴于鐵礦融資，在銀行收緊貸款和信用證額度的情況下，鋼廠只能通過現(xiàn)貨市場賣出兌現(xiàn)給銀行還款，這也加劇了對鐵礦石價格的拋壓。
在資金周以及鋼廠采購的雙重壓力下，國內(nèi)礦市場表現(xiàn)不佳，華東地區(qū)部分大型礦選企業(yè)都有下調(diào)鐵礦石出廠價格，雖然下調(diào)幅度不大，但仍對市場形成利空影響，加重了市場的下行氣氛，大部分礦選廠商對后市市場不看好。
受融資礦調(diào)查消息，大商所鐵礦石期貨主力合約更是跌停，繼前一天大跌4.4%之后，29日，鐵礦石1409主力合約以超過1%的跌幅開盤，后雖有反彈，但幅度僅0.39%。進口礦市場成為融資礦調(diào)查的重點對象，隨著市場價格的走低，企業(yè)掌控資金縮水，由此加重了后期鐵礦石市場的下跌風(fēng)險。
鋼鐵行業(yè)所面臨的困境依然有增無減，在中國主要港口囤積礦石持續(xù)高于1億噸的背景下，若5月份鋼鐵需求仍無顯著改善，礦價重心恐將繼續(xù)下移。 |
