周一，上證指數(shù)大漲逾2%，板塊熱點全面爆發(fā)。受鋼價上漲及供給側(cè)改革預(yù)期等利好提振，鋼鐵板塊全線大漲，板塊整體漲幅超過4%，華菱鋼鐵、首鋼股份、沙鋼股份、新鋼股份等多只個股漲停。
鋼鐵股當日受到市場資金熱捧，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，板塊整體凈流入資金超過13億元。其中，河鋼股份凈流入資金3.2億元，首鋼股份（1.96億元），沙鋼股份（1.71億元），寶鋼股份（1.54億元），華菱鋼鐵（8641.90萬元），包鋼股份（7436.25萬元），武鋼股份（6446.06萬元），上述7只個股累計凈流入資金達10.66億元。
消息面上，據(jù)上證報報道，春節(jié)之后首個交易周，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價大漲，市場心態(tài)比較樂觀。全球鐵礦石價格也攀至近3個月以來新高。
據(jù)國內(nèi)知名鋼鐵資訊機構(gòu)“我的鋼鐵”提供的最新市場報告，最近一周，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價綜合指數(shù)報收于75.4點，較節(jié)前一周上漲1.95%。節(jié)后，有3個主要因素導(dǎo)致現(xiàn)貨鋼價大漲：一是鋼材期貨價格震蕩上行；二是鋼坯噸價累計大漲百元左右；三是節(jié)后市場庫存水平低于預(yù)期。目前鋼市商家心態(tài)比較樂觀，一些商家甚至出現(xiàn)“惜售”情緒�？紤]到元宵節(jié)后終端需求將逐步釋放，鋼價走勢還是以盤整趨漲為主。
分析認為，當前國內(nèi)鋼廠的開工率依然維持在低位，國內(nèi)市場和鋼廠庫存明顯低于去年同期水平。隨著元宵節(jié)過后終端需求啟動，鋼市供需形勢有望進一步得到改善。
此外，兩會對供給側(cè)改革的利好政策預(yù)期以及樓市政策持續(xù)寬松也將對鋼價形成支撐，利好鋼鐵股。根據(jù)國務(wù)院日前印發(fā)的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，從2016年開始，在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，將用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億～1.5億噸，行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進展，產(chǎn)能利用率趨于合理。
鋼鐵下游行業(yè)房地產(chǎn)的去庫存加速，有利于推進鋼鐵行業(yè)去庫存和提振需求，預(yù)期鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革將加速推進。春節(jié)剛過，工地開工率將進一步較低，需求持續(xù)較弱，鋼貿(mào)商冬儲被迫進行，庫存或有小幅上漲，預(yù)計鋼價或有小幅上漲。隨著退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置相關(guān)政策逐步落地，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”，供給側(cè)改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一。
鋼企改革和轉(zhuǎn)型過程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔重任，新粵浙線獲批標志著油氣管網(wǎng)建設(shè)再次加速，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機會值得重點關(guān)注。維持鋼鐵行業(yè)“買入”評級，重點推薦高彈性、低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期和業(yè)績明確的公司及國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機會。
雖然目前鋼廠盈利狀況不斷改善，但在部分民營鋼廠受資金緊張束縛的情況下，預(yù)計短期供給回升進程不會太快，而建筑材需求在下周元宵節(jié)過后出現(xiàn)恢復(fù)的可能性較大，因此，預(yù)計現(xiàn)貨鋼價仍將維持強勢。
雖然由于主導(dǎo)鋼鐵需求的地產(chǎn)周期好轉(zhuǎn)短期難以一步到位，目前板塊基于需求超預(yù)期恢復(fù)而導(dǎo)致的趨勢性行情概率較小，但在短期基本面向好的情況下，仍具有博弈性機會。
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