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12日，鐵礦石期貨一改前一交易日的大漲勢頭，集體大跌。截至收盤，鐵礦石期貨主力合約收盤跌2.69%，創去年11月26日以來最大跌幅。新加坡鐵礦石期貨一度重挫7%，跌至82美元/噸。
“春節后的第一個交易日，大商所鐵礦石期貨強勢漲停，昨日鐵礦石期貨增倉下行，說明市場看漲情緒消退，回歸基本面主導走勢�！睆V發期貨黑色研究員周敏波告訴廢金屬資訊網記者。
南京鋼鐵股份有限公司證券部投資室主任蔡擁政對廢金屬資訊網記者表示，鋼廠目前采購謹慎，主要是現在處于鋼材庫存季節性增長階段。今年春節偏早，鋼廠生產周期長于下游需求周期，下游需求啟動一般要到3月中下旬，在下游需求真正啟動之前，鋼廠對原燃料都是按需采購。目前鐵礦石價格透支了預期，不可持續，有回調壓力，一旦后期鋼廠鋼材庫存累積過多，鋼廠有可能率先降低自身原燃料庫存，避免存貨跌價損失。
“現在鋼廠庫存仍然比較寬裕，最大的不確定因素是下游需求情況。目前鐵礦石價格偏高，很多企業不會盲目購買�！鄙虾Ｓ冷搶崢I有限公司總經理張志斌說。
“短期鐵礦石價格進一步上漲動力不足，后期的走勢需要關注鋼材終端需求情況�！眹栋残牌谪浹芯吭汉谏呒壏治鰩煆堎R佳稱，鋼廠將針對利潤情況，采取相應的鐵礦石補庫節奏，屆時鐵礦石價格走勢將呈現不同的特征。若黑色系“領頭羊”成材繼續走強，帶動黑色系整體回暖，鋼廠保持合理利潤，鋼廠可能在成材需求旺季真正到來前，采取快速集中補庫策略，屆時鐵礦石將繼續振蕩走強。如果黑色系在成材庫存快速積累背景下迅速走弱，鋼廠利潤大幅收縮，將使得部分虧損或利潤偏低鋼廠檢修，采取拉長補庫時間甚至降庫存、改變配礦結構等策略，屆時鐵礦石可能高位振蕩甚至有所走弱。
上述受訪人士認為，鐵礦石期現貨價格已經大幅攀升至近年高位，巴西潰壩事件影響和市場情緒在盤面已經有所體現，部分受影響的項目整改后可能重新復產，屆時會對市場造成反向沖擊。后期行情是繼續大幅向上，抑或走弱，需要關注成材等整體情況。
值得注意的是，如果鐵礦石價格長期維持在80美元/噸以上高位，則之前減產、停產的非主流礦山將有動力復產，全球礦山富裕產能有能力彌補巴西潰壩事故帶來的鐵礦石產量缺口，屆時鐵礦石價格將重新受壓趨弱。“考慮到鐵礦石供應長期仍處于過剩格局，若盤面出現較高升水，現貨企業在現貨銷售不暢或庫存量較大情況下，可以考慮少量采取套期保值策略。”張賀佳說。
“下一步鐵礦石價格將平穩回歸，跟隨鋼材價格波動。屆時我們將關注全球礦山長期補缺口能力，鋼廠可能會選擇利用大商所鐵礦石期貨擇時套期保值。”張志斌說。
廢金屬資訊網記者從行業人士處了解到，鐵礦石價格短期內的大幅波動，給相關產業企業帶來了風險。鐵礦石期貨市場的平穩運行和價格合理波動，為產業客戶提供了較好的套保和點價機會，幫助其轉移價格波動風險。當前，期現“兩條腿”走路、開展期貨套保已成為國內鋼鐵產業鏈企業管理價格風險的一大趨勢。數據顯示，2018年，大商所鐵礦石期貨法人客戶日均持倉占比達41%，同比增長近4個百分點。
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